Gamma หุ้น ตัวเลือก

แกมมาเป็นอนุพันธ์แรกของเดลต้าและใช้เมื่อพยายามวัดการเคลื่อนไหวของราคาของตัวเลือกเทียบกับจำนวนเงินที่มีอยู่ในหรือออกจากเงินในแง่เดียวกันแกมมาเป็นอนุพันธ์อันดับสองของ ราคาตัวเลือกที่เกี่ยวข้องกับราคาอ้างอิงเมื่อตัวเลือกที่วัดได้อยู่ในหรือออกจากเงิน gamma มีขนาดเล็กเมื่อตัวเลือกอยู่ใกล้หรือที่เงินแกมมาเป็นที่ใหญ่ที่สุดในการคำนวณแกมมามีความถูกต้องที่สุดสำหรับขนาดเล็ก การเปลี่ยนแปลงราคาของสินทรัพย์อ้างอิงตัวเลือกทั้งหมดที่มีฐานะเป็นระยะยาวมีแกมมาบวกในขณะที่ตัวเลือกทั้งหมดสั้น ๆ มีแกมมาที่เป็นค่าลบ Gamamma Behaviour เนื่องจากตัวเลือก delta delta จะใช้ได้เฉพาะช่วงเวลาสั้น ๆ gamma ให้ผลงาน ผู้จัดการการค้าและนักลงทุนรายย่อยภาพที่แม่นยำมากขึ้นว่าเดลต้าตัวเลือกจะมีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อเวลาผ่านไปเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงราคาพื้นฐานการเปรียบเทียบกับฟิสิกส์เดลต้าของตัวเลือกคือความเร็วในขณะที่แกมมาของตัวเลือกคือ การเร่งแกมมาลดลงใกล้ศูนย์เป็นตัวเลือกที่ได้รับลึกลงไปในเงินเป็นเดลต้าแนวทางหนึ่งแกมมายังเข้าใกล้ศูนย์เป็นตัวเลือกที่ได้รับเงินแกมมา out - of - the เงินเป็นที่สูงที่สุดประมาณเงิน. การคำนวณค่าแกมมามีความซับซ้อนและต้องใช้ซอฟต์แวร์ทางการเงินหรือสเปรดชีตเพื่อค้นหาค่าที่แน่นอนอย่างไรก็ตามข้อมูลต่อไปนี้แสดงให้เห็นถึงการคำนวณโดยประมาณของแกมมาพิจารณาตัวเลือกการโทรในหุ้นอ้างอิงที่มีเดลต้าเป็น 0 4 ถ้ามูลค่าสต็อคเพิ่มขึ้น 1 , ตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นในค่า 0 40 และเดลต้าของมันจะเปลี่ยนสมมติว่าการเพิ่มขึ้น 1 เกิดขึ้นและเดลต้าตัวเลือกตอนนี้ 0 53 ความแตกต่างนี้ 0 13 ใน deltas สามารถพิจารณาค่าโดยประมาณของ gammaGamma เป็น เมตริกที่สำคัญเพราะแก้ไขปัญหาเกี่ยวกับการนูนเมื่อมีส่วนร่วมในกลยุทธ์การป้องกันความเสี่ยงผู้จัดการด้านการลงทุนหรือผู้ค้าบางรายอาจเกี่ยวข้องกับพอร์ตการลงทุนของค่าที่มีขนาดใหญ่เช่นนี้ซึ่งจำเป็นต้องมีความแม่นยำมากยิ่งขึ้นเมื่อต้องมีส่วนร่วมในการทำ Hedging A อนุพันธ์ลำดับที่สามชื่อสีสามารถใช้สีวัดอัตราการเปลี่ยนแปลงของแกมมาและเป็นสิ่งสำคัญสำหรับการรักษาผลงานที่มีการป้องกันความเสี่ยงด้วยรังสีแกมมาชาวกรีก อย่างน้อยสี่คนที่สำคัญที่สุดหมายเหตุชาวกรีกเป็นตัวแทนของตลาดที่ตกลงกันว่าตัวเลือกจะตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงในตัวแปรบางอย่างที่เกี่ยวข้องกับการกำหนดราคาของสัญญาการเลือกไม่มีการรับประกันว่าการคาดการณ์เหล่านี้จะถูกต้องก่อนหน้านี้ อ่านกลยุทธ์นี้เป็นความคิดที่ดีที่จะทำความรู้จักกับตัวละครเหล่านี้เพราะจะส่งผลกระทบต่อราคาของตัวเลือกที่คุณค้าขายโปรดทราบว่าตัวอย่างที่เราใช้เป็นตัวอย่างที่ดีที่สุดในโลกและเนื่องจาก Plato จะบอกคุณอย่างชัดเจน ในสิ่งที่โลกแห่งความเป็นจริงมีแนวโน้มที่จะไม่ทำงานได้อย่างสมบูรณ์แบบเช่นเดียวกับในอุดมคติที่นักลงทุนตัวเลือกหนึ่งกล่าวได้ว่าเมื่อหุ้นเคลื่อนไหว 1 ราคาของตัวเลือกที่อิงกับสต็อกนั้นจะเคลื่อนมากกว่า 1 นั่นคือโง่เล็กน้อยเมื่อคุณจริงๆ คิดเกี่ยวกับมันตัวเลือกค่าใช้จ่ายน้อยกว่าสต็อกทำไมคุณควรจะสามารถเก็บเกี่ยวผลประโยชน์มากยิ่งขึ้นกว่าถ้าคุณเป็นเจ้าของสต็อกมันเป็นสิ่งสำคัญที่จะมีความคาดหวังที่สมจริงเกี่ยวกับพฤติกรรมราคาของ o ptions คุณค้าดังนั้นคำถามที่แท้จริงคือเท่าไหร่ราคาของตัวเลือกจะย้ายถ้าสต็อคย้าย 1 นั่นคือ delta มาในเดลต้าเป็นจำนวนที่ราคาตัวเลือกคาดว่าจะย้ายตามการเปลี่ยนแปลง 1 ในหุ้นอ้างอิง. Calls มี delta บวกระหว่าง 0 และ 1 นั่นหมายความว่าถ้าราคาหุ้นเพิ่มสูงขึ้นและไม่มีตัวแปรการกำหนดราคาอื่น ๆ เปลี่ยนราคาสำหรับการโทรจะเพิ่มขึ้นที่นี่ตัวอย่างเช่นถ้าโทรมี delta ของ 50 และสต็อกขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของการโทรจะเพิ่มขึ้นประมาณ 50 ถ้าสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของสายจะลดลงประมาณ 50. มีด่านลบระหว่าง 0 และ -1 นั่นหมายความว่าถ้า สต็อกขึ้นไปและไม่มีการเปลี่ยนแปลงตัวแปรราคาอื่น ๆ ราคาของตัวเลือกจะลดลงตัวอย่างเช่นถ้าใส่มีเดลต้าของ -50 และสต็อกขึ้นไป 1 ในทางทฤษฎีราคาของใส่จะลดลง 50 หากสต็อกลดลง 1 ในทางทฤษฎีราคาของการวางจะเพิ่มขึ้น 50. ตามกฎทั่วไปตัวเลือกในเงินจะย้ายมากกว่า out-of-t เขาตัวเลือกเงินและตัวเลือกระยะสั้นจะตอบสนองมากกว่าทางเลือกในระยะยาวเพื่อการเปลี่ยนแปลงราคาเดียวกันในสต็อกเมื่อใกล้หมดอายุเดลต้าสำหรับการโทรเงินในจะเข้าใกล้ 1 สะท้อนให้เห็นถึงหนึ่งต่อหนึ่ง ปฏิกิริยาต่อการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อก Delta สำหรับ out-of-money โทรจะเข้าใกล้ 0 และได้รับรางวัล t ตอบสนองที่ทั้งหมดเพื่อการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อกนั่นเพราะถ้าพวกเขาจะถือจนหมดอายุโทรจะได้รับการออกกำลังกายและกลายเป็นหุ้นหรือ พวกเขาจะหมดอายุไร้ค่าและกลายเป็นอะไรที่ all. As วิธีการหมดอายุเดลต้าสำหรับในเงินจะทำให้วิธี -1 และเดลต้าสำหรับ out - of - the - money จะทำให้ 0 นั่นเพราะถ้าวางจะมีขึ้นจนกว่าจะหมดอายุ เจ้าของจะออกกำลังกายตัวเลือกและขายหุ้นหรือวางจะหมดอายุ valueless. A วิธีที่แตกต่างกันคิดเกี่ยวกับ delta. So ไกลเรา ve ให้คุณความหมายของตำราเดลต้า แต่นี่เป็นอีกหนึ่งวิธีที่เป็นประโยชน์ในการคิดเกี่ยวกับความน่าจะเป็นเดลต้า ตัวเลือกจะลมขึ้นอย่างน้อย 01 ใน - the-money ที่หมดอายุ echnically นี่ไม่ใช่ความหมายที่ถูกต้องเนื่องจากคณิตศาสตร์ที่เกิดขึ้นจริงเบื้องหลังเดลต้าไม่ใช่การคำนวณความเป็นไปได้ขั้นสูงอย่างไรก็ตามเดลต้ามักใช้กับความเป็นไปได้ในตัวเลือก world. In ในแบบสบาย ๆ การสนทนาเป็นเรื่องปกติที่จะทำให้จุดทศนิยมในรูปเดลต้า เช่นในตัวเลือกของฉันมี delta 60 หรือมี 99 delta ฉันจะมีเบียร์เมื่อฉันเสร็จสิ้นการเขียนหน้านี้โดยปกติตัวเลือกการโทรเงินที่จะมีเดลต้าประมาณ 50 หรือ 50 เดลต้านั่นเป็นเพราะควรมีโอกาส 50 50 ตัวเลือก winds ขึ้นในหรือ out-of-the-money ที่หมดอายุตอนนี้ให้ดูที่วิธี delta เริ่มเปลี่ยนเป็นตัวเลือกได้รับเพิ่มเติมหรือ out - of - the - การเคลื่อนไหวของราคาหุ้นมีผลต่อการ delta เป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปในเงินความน่าจะเป็นก็จะเป็นในเงินที่เพิ่มขึ้นหมดอายุเช่นกันดังนั้นเดลต้าตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นเป็นตัวเลือกที่ได้รับต่อไปออก - of - the - money, ความน่าจะเป็นที่จะเป็นเงินที่หมดอายุลดลงดังนั้น sd ตัวเลือก elta จะลดลงลองจินตนาการว่าคุณเป็นเจ้าของตัวเลือกการโทรในหุ้น XYZ ด้วยราคาการประท้วงเป็น 50 และ 60 วันก่อนวันหมดอายุราคาหุ้นเท่ากับ 50 เนื่องจากเป็นตัวเลือกเงินที่เดลต้าควรเป็นประมาณ 50 สำหรับ ตัวอย่างเช่นสมมติว่าตัวเลือกมีมูลค่า 2 ดังนั้นในทางทฤษฎีถ้าสต็อกจะไปถึง 51 ราคาตัวเลือกควรเพิ่มขึ้นจาก 2 ถึง 2 50. แล้วอะไรถ้าสต็อกยังคงเพิ่มขึ้นจาก 51 เป็น ตอนนี้มีความเป็นไปได้สูงที่ตัวเลือกนี้จะสิ้นสุดลงเมื่อเงินหมดอายุดังนั้นสิ่งที่จะเกิดขึ้นกับเดลต้าถ้าคุณพูดว่า Delta จะเพิ่มขึ้นคุณสามารถแก้ไขได้อย่างถูกต้องหากราคาหุ้นปรับขึ้นจาก 51 เป็น 52, ราคาตัวเลือกอาจเพิ่มขึ้นจาก 2 50 ถึง 3 10 นั่นคือการเคลื่อนไหว 60 สำหรับการเคลื่อนไหว 1 หุ้นดังนั้นเดลต้าเพิ่มขึ้นจาก 50 เป็น 60 3 10 - 2 50 60 เนื่องจากหุ้นมีเงินเข้ามามากขึ้น ถ้าราคาลดลงจาก 50 เป็น 49 ราคาตัวเลือกอาจลดลงจาก 2 ต่อ 1 50 อีกครั้งสะท้อนถึง 50 เดลต้าของตัวเลือกเงิน 2 - 1 50 50 แต่ถ้าเป็น ock ลดลงเหลือ 48 ตัวเลือกอาจลดลงจาก 1 50 เหลือ 1 10 ดังนั้น delta ในกรณีนี้จะลดลงเหลือ 40 1 50 - 1 10 40 การลดลงของ delta นี้สะท้อนถึงความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ตัวเลือกจะสิ้นสุดลงใน in - the-money at expiration. How การเปลี่ยนแปลงของเดลต้าเป็นวิธี expiration. Like ราคาหุ้นเวลาจนกว่าจะหมดอายุจะมีผลต่อความเป็นไปได้ที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในหรือ out-of-the-money นั่นเป็นเพราะเป็นวิธีการหมดอายุสต็อกจะมีน้อย เวลาที่จะย้ายเหนือหรือต่ำกว่าราคานัดหยุดงานสำหรับตัวเลือกของคุณเนื่องจากความน่าจะเป็นเปลี่ยนเป็นวิธีการหมดอายุเดลต้าจะตอบสนองแตกต่างกันไปการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นถ้าสายเป็นเงินเพียงก่อนที่จะหมดอายุเดลต้าจะเข้าใกล้ 1 และ ตัวเลือกจะย้าย penny-for-penny กับสต็อก In-the - เงินจะเข้าใกล้ -1 เป็นหมดอายุ nears. If ตัวเลือก out - of - the - money พวกเขาจะวิธี 0 เร็วกว่าที่พวกเขาจะไกลออกไปในเวลา และหยุดการตอบสนองทั้งหมดเพื่อการเคลื่อนไหวใน stock. Imagine หุ้น XYZ อยู่ที่ 50 โดยมีตัวเลือกการนัดหยุดงาน 50 ครั้งของคุณเพียงวันเดียวจากการหมดอายุอีกครั้งเดลต้าควรเป็นประมาณ 50 เนื่องจากมีทฤษฎี 50-50 โอกาสของหุ้นเคลื่อนไหวในทิศทางใดทิศทางหนึ่ง แต่จะเกิดอะไรขึ้นถ้าหุ้นขึ้น ถึง 51 คิดเกี่ยวกับมันถ้ามีเพียงหนึ่งวันจนกว่าจะหมดอายุและตัวเลือกเป็นหนึ่งในจุดเงินในสิ่งที่น่าจะเป็นตัวเลือกที่จะยังคงเป็นอย่างน้อย 01 ในวันนี้โดยวันพรุ่งนี้มันสูงสวย, ขวาแน่นอนมันเป็นดังนั้นเดลต้าจะเพิ่มขึ้นตามไปทำให้การเคลื่อนไหวอย่างมากจาก 50 ไปประมาณ 90 ตรงกันข้ามถ้าหุ้น XYZ ลดลงจาก 50 เป็น 49 เพียงหนึ่งวันก่อนที่ตัวเลือกหมดอายุเดลต้าอาจเปลี่ยนจาก 50 เป็น 10 สะท้อนให้เห็นถึง ความเป็นไปได้ต่ำกว่าที่ตัวเลือกจะเสร็จสิ้นในตัวเงินดังนั้นเมื่อถึงแนวทางการหมดอายุการเปลี่ยนแปลงของมูลค่าหุ้นจะทำให้เกิดการเปลี่ยนแปลงที่มากขึ้นในเดลต้าเนื่องจากความน่าจะเป็นที่เพิ่มขึ้นหรือลดลงของการเติมเงินเข้าบัญชี ของเดลต้าพร้อมกับอลาโมอย่าลืม นิยามตำราของเดลต้ามีอะไรจะทำอย่างไรกับความน่าจะเป็นของตัวเลือกการจบในหรือออกจากเงินอีกครั้งเดลต้าเป็นเพียงจำนวนเงินที่ราคาตัวเลือกจะย้ายขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลง 1 ในหุ้นอ้างอิง แต่มองไปที่เดลต้า เป็นความน่าจะเป็นทางเลือกที่จะเสร็จสิ้นในเงินเป็นวิธีที่ดีงามที่จะคิดเกี่ยวกับมัน Gamma เป็นอัตราที่เดลต้าจะมีการเปลี่ยนแปลงขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลง 1 ในราคาหุ้นดังนั้นถ้าเดลต้าเป็นความเร็วที่ราคาตัวเลือกเปลี่ยน คุณสามารถคิด gamma เป็นตัวเลือกการเร่งความเร็วกับ gamma สูงสุดคือการตอบสนองต่อการเปลี่ยนแปลงราคาของหลักทรัพย์ที่มากที่สุดเท่าที่เรากล่าวถึงเดลต้าเป็นตัวเลขแบบไดนามิกที่เปลี่ยนแปลงตามการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้น แต่ delta doesn t เปลี่ยนแปลง ในอัตราเดียวกันสำหรับทุกตัวเลือกขึ้นอยู่กับสต็อกที่กำหนด Let s ดูอีกตัวเลือกการโทรของเราในสต็อก XYZ ด้วยราคาการประท้วงของ 50 เพื่อดูว่าแกมมาสะท้อนการเปลี่ยนแปลงในเดลต้าเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงของราคาหุ้นและเวลา จนหมดอายุรูปที่ 1. รูปที่ 1 Delt a และ Gamma for Stock การโทร XYZ Call with 50 strike โปรดทราบว่า Delta และ Gamma มีการเปลี่ยนแปลงอย่างไรเมื่อราคาหุ้นปรับตัวสูงขึ้นหรือลดลงจาก 50 และทางเลือกจะย้ายเข้าหรือออกจากเงินตามที่คุณเห็นราคาของ ตัวเลือกเงินที่จะเปลี่ยนมากขึ้นอย่างมีนัยสำคัญมากกว่าราคาของตัวเลือกในหรือนอกเงินที่มีการหมดอายุเดียวกันนอกจากนี้ราคาของตัวเลือกในระยะสั้นที่มีเงินจะเปลี่ยนแปลงอย่างมีนัยสำคัญมากขึ้นกว่าราคา ของระยะยาวที่ตัวเลือกเงินดังนั้นสิ่งที่พูดคุยเกี่ยวกับแกมมาเดือดลงไปนี้ก็คือราคาของระยะเวลาที่ใกล้เคียงกับตัวเลือกเงินจะแสดงการตอบสนองที่ระเบิดมากที่สุดกับการเปลี่ยนแปลงราคาในสต็อกถ้าคุณอีกครั้ง ผู้ซื้อตัวเลือกแกมมาสูงเป็นสิ่งที่ดีตราบเท่าที่การคาดการณ์ของคุณถูกต้องนั่นเป็นเพราะเนื่องจากตัวเลือกของคุณเคลื่อนไหวในรูปแบบเงินเดลต้าจะเข้าใกล้ 1 อย่างรวดเร็วกว่า แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณไม่ถูกต้องก็สามารถกลับมากัดคุณได้อย่างรวดเร็ว ลดเดลต้าของคุณหากคุณเป็นผู้ขายตัวเลือกและการคาดการณ์ของคุณไม่ถูกต้องแกมมาสูงเป็นศัตรูนั่นเพราะอาจทำให้คุณ r ตำแหน่งที่จะทำงานกับคุณในอัตราที่เร่งขึ้นถ้าตัวเลือกที่คุณขายได้ย้ายในเงิน แต่ถ้าการคาดการณ์ของคุณถูกต้องแกมมาสูงเป็นเพื่อนของคุณเนื่องจากค่าของตัวเลือกที่คุณขายจะสูญเสียค่ามากขึ้นอย่างรวดเร็วเวลา การสลายตัวหรือ theta เป็นศัตรูหมายเลขหนึ่งสำหรับผู้ซื้อตัวเลือกในทางกลับกันก็มักจะเป็นเพื่อนที่ดีที่สุดของผู้ขายตัวเลือก Theta เป็นจำนวนเงินที่ราคาของสายและทำให้จะลดลงอย่างน้อยในทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งวันใน เวลาที่จะหมดอายุรูปที่ 2 การสลายตัวของตัวเลือกการเรียกเงินตามเวลาในกราฟนี้แสดงให้เห็นว่ามูลค่าของตัวเลือกเงินในตัวจะผุกร่อนในช่วงสามเดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุหรือไม่แจ้งให้ทราบว่าค่าเวลาละลายไปในเวลาเร่งด่วน เป็นแนวทางการหมดอายุกราฟนี้แสดงให้เห็นว่าค่าตัวเลือกเงินในตัวจะผุกร่อนในช่วง 3 เดือนที่ผ่านมาจนกว่าจะหมดอายุแจ้งให้ทราบว่าค่าเวลาละลายไปในอัตราที่รวดเร็วเป็นแนวทางที่หมดอายุในตลาดตัวเลือกช่วงเวลา คล้ายกับผลของฤดูร้อน su ร้อน n ในบล็อกของน้ำแข็งในแต่ละช่วงเวลาที่ผ่านทำให้บางส่วนของตัวเลือกเวลาของค่าที่จะละลายไปนอกจากนี้ค่าเวลาไม่เพียง แต่ละลายไปก็ไม่ได้ดังนั้นในอัตราที่เร่งด่วนเป็นวิธีการหมดอายุตรวจสอบรูปที่ 2 เท่าที่คุณสามารถ เห็นตัวเลือก 90 วันที่เบี้ยประกันภัยที่มีเบี้ยประกันภัย 1 70 จะสูญเสียมูลค่า 30 รายการในหนึ่งเดือนตัวเลือก 60 วันอาจสูญเสียมูลค่า 40 รายการในช่วงต่อไปนี้ month และตัวเลือก 30 วันจะสูญเสียทั้งหมดที่เหลือ 1 ค่าเวลาโดยหมดอายุตัวเลือกเงินจะประสบความสูญเสียเงินดอลลาร์ที่สำคัญมากขึ้นกว่าเวลากว่าตัวเลือกในหรือ out-of-the-money กับหุ้นพื้นฐานเดียวกัน และวันที่หมดอายุนั่นเพราะตัวเลือกเงินที่มีมูลค่ามากที่สุดในพรีเมี่ยมและยิ่งใหญ่ของค่าเวลาที่สร้างขึ้นในราคาที่มากขึ้นมีการสูญเสียโปรดจำไว้ว่าสำหรับ out - of - ตัวเลือกเงิน, theta จะต่ำกว่านั้นสำหรับตัวเลือกเงินที่เพราะจำนวนเงินของ tim ค่า e มีขนาดเล็กอย่างไรก็ตามการสูญเสียอาจเป็นเปอร์เซ็นต์มากขึ้นฉลาดสำหรับ out-of-the-money ตัวเลือกเนื่องจากค่าเวลาที่มีขนาดเล็กเมื่ออ่านละครให้ดูผลสุทธิของ theta ในส่วนที่เรียกว่าเป็นเวลาไปโดย รูปที่ 3 Vega สำหรับตัวเลือกเงินที่อิงตาม Stock XYZ อย่างเห็นได้ชัดขณะที่เราไปต่อในเวลาจะมีค่าเวลามากขึ้นในตัวเลือกสัญญาเนื่องจากความผันผวนโดยนัยจะมีผลต่อค่าเวลาเท่านั้นตัวเลือกในระยะยาว จะมี vega สูงกว่า short-term options เมื่ออ่านละครให้ดูผลของ vega ในส่วนที่เรียกว่า volatility. You นัยคุณสามารถคิด vega เป็นภาษากรีกที่สั่นคลอนเล็กน้อยและมากกว่า caffeinated Vega เป็นจำนวนเงินที่โทร และนำราคาจะเปลี่ยนในทางทฤษฎีสำหรับการเปลี่ยนแปลงหนึ่งจุดที่สอดคล้องกันในความผันผวนโดยนัย Vega ไม่ได้มีผลต่อค่าที่แท้จริงของตัวเลือกใด ๆ เพียงส่งผลกระทบต่อค่าเวลาของราคา s ตัวเลือกโดยปกติเป็นเพิ่มความผันผวนโดยนัย, มูลค่าของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้น นั่นเป็นเพราะการเพิ่มขึ้นของความผันผวนโดยนัยบ่งชี้ถึงช่วงที่เพิ่มขึ้นของการเคลื่อนไหวที่มีศักยภาพสำหรับสต็อกขอให้ตรวจสอบตัวเลือก 30 วันในสต็อก XYZ กับราคานัดหยุดงาน 50 และสต็อกที่ตรงกับ 50 Vega สำหรับตัวเลือกนี้อาจจะเป็น 03 ในอื่น ๆ คำมูลค่าของตัวเลือกอาจเพิ่มขึ้น 03 หากความผันผวนโดยนัยเพิ่มขึ้นหนึ่งจุดและมูลค่าของตัวเลือกอาจลดลง 03 หากความผันผวนโดยนัยลดลงจุดหนึ่งตอนนี้ถ้าคุณมองไปที่ 365 วันที่ - the - เงิน ตัวเลือก XYZ อาจมีค่า Vega สูงถึง 20 ดังนั้นค่าของตัวเลือกอาจมีการเปลี่ยนแปลง 20 เมื่อมีการเปลี่ยนแปลงความผันผวนโดยนัยตามจุดดูรูปที่ 3. หากคุณเป็นผู้ค้าตัวเลือกขั้นสูงคุณอาจสังเกตเห็นว่าเราหายไปจากภาษากรีก จำนวนเงินที่ตัวเลือกค่าจะเปลี่ยนไปตามทฤษฎีโดยขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยร้อยละหนึ่งเปอร์เซ็นต์ซึ่งเพิ่งก้าวขึ้นมาเป็นวงแหวนเนื่องจากเราไม่ได้พูดคุยเกี่ยวกับเขามากนักในไซต์นี้บรรดาผู้ที่ให้ความสำคัญกับเรื่องนี้จริงๆ ตัวเลือกในที่สุดจะได้รับรู้ตัวอักษรตัวนี้ดีกว่า ตอนนี้เพิ่งทราบว่าถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะสั้นการเปลี่ยนแปลงอัตราดอกเบี้ยไม่ส่งผลกระทบต่อมูลค่าของตัวเลือกของคุณมากเกินไป แต่ถ้าคุณกำลังซื้อขายตัวเลือกระยะยาวเช่น LEAPS rho สามารถมีผลกระทบที่สำคัญมากเนื่องจาก ค่าใช้จ่ายที่สูงขึ้นในการดำเนินการวันนี้ของ Trader Network. Learn เคล็ดลับการซื้อขายเคล็ดลับจากผู้เชี่ยวชาญ TradeKing. Top สิบ Option Mistakes. Five เคล็ดลับสำหรับ Calls. Option ปกคลุมที่ประสบความสำเร็จสำหรับทุกตลาด Condition. Advanced Option Plays. Top ห้าสิ่งที่สต็อก 2017 TradeKing กลุ่ม Inc สงวนสิทธิ์ทั้งหมด TradeKing Group, Inc. เป็น บริษัท ในเครือของ Ally Financial Inc Securities ที่นำเสนอผ่าน TradeKing Securities, LLC สงวนลิขสิทธิ์ FINRA และ SIPC สิ่งที่เป็นตัวเลือก Gamma. Options Gamma - Definition. Options Gamma คืออัตราการเปลี่ยนแปลง ของเดลต้าตัวเลือกที่มีเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในราคาหุ้นต้นแบบ Gamma Gamma - บทนำเพียงเท่าที่ตัวเลือกเดลต้าเท่าไหร่มูลค่าของตัวเลือกที่มีการเปลี่ยนแปลงกับการเปลี่ยนแปลงในราคาของ th ตัวเลือก Gamma อธิบายว่าการเปลี่ยนแปลงของเดลต้าตัวเลือกเป็นอย่างไรราคาเปลี่ยนแปลงของหุ้นอ้างอิง 5 วิธีคือ Delta และ Gamma เป็นตัวเดียวที่เกี่ยวข้องกับแต่ละอื่น ๆ และ Options Gamma เป็นตัวเลือกเดียวในภาษากรีกที่ อธิบายการเปลี่ยนแปลงของภาษากรีกอื่นที่ทำให้ความเข้าใจตัวเลือกเดลต้าและตัวเลือกแกมมาที่สำคัญมากในการเริ่มต้นการซื้อขายตัวเลือกทั้งหมดเป็นตัวเลือก Gamma ImportantOptions แกมมามีความสำคัญเพราะมีผลต่อตัวเลือกเดียวกรีกที่กำหนดค่าของตัวเลือกหุ้นมากที่สุดและนั่นคือ เดลต้าตัวเลือกมีคำถามว่าการเปลี่ยนแปลง delta ตัวเลือกตามที่เริ่มออกที่ 0 5 เมื่อเป็นเงินแล้วค่อยๆย้ายไปทาง 1 เป็นตัวเลือกไปลึกในเงินหรือค่อยๆไป 0 เป็นตัวเลือกไปไกลออกไปจาก. เงินคำถามที่แท้จริงคือโดยสิ่งที่ขนาดจะเลือกตัวเลือก delta ตัวเลือก Gamma วัดขนาดนั้นรวมทั้งทิศทางของการเปลี่ยนแปลงดังนั้นทำไมเข้าใจ t เขาสำคัญและทิศทางของการเปลี่ยนแปลงตัวเลือกเดลต้าแสดงโดยแกมมาที่สำคัญของการเลือกตัวเลือกแกมมาเป็นสิ่งสำคัญสำหรับทั้งทิศทางและการป้องกันความเสี่ยงในธุรกิจการค้าทิศทางหนึ่งจะต้องการตำแหน่งโดยรวมรังสีแกมมายันต่อทิศทางของดอกเบี้ยเพื่อให้ตัวเลือก delta ขยาย ในขณะที่การค้าพัฒนาในธุรกิจการป้องกันความเสี่ยงหนึ่งจะต้องการต่ำที่สุดตัวเลือกโดยรวม gamma ที่สุดเพื่อให้ตำแหน่งการซื้อขายตัวเลือกยังคงเป็นกลางกับการเปลี่ยนแปลงในหุ้นอ้างอิงที่เป็นไปได้วิธีการป้องกันความเสี่ยงดังกล่าวเป็นที่รู้จักกันในชื่อ Gamma Neutral Hedging. Of หลักสูตรถ้าคุณเพียงซื้อตัวเลือกการโทรหรือใส่ตัวเลือกสำหรับการค้าทิศทางเดียวตัวเลือก Gamma จริงๆมีน้อยจะทำอย่างไรกับคุณเพราะคุณสามารถมั่นใจได้ว่าคุณกำลังซื้อตัวเลือก Gamma บวกซึ่งจะเพิ่มสามเหลี่ยมปากแม่น้ำของตัวเลือกของคุณเป็น หุ้นเพิ่มขึ้นหรือลดลงตามตัวเลือกที่เป็นบวก Gamma ช่วยให้มั่นใจว่าเดลต้าของตัวเลือกของคุณเพิ่มขึ้นเมื่อมันไปมากขึ้นและมากขึ้นในเงินที่เพิ่มขึ้น ความสามารถในการทำกำไรของคุณเช่นตัวเลือกแกมมาเป็นสิ่งสำคัญที่จะเข้าใจสำหรับตัวเลือกการค้าเริ่มต้นกลยุทธ์ตัวเลือกที่ซับซ้อนเป็นครั้งแรกและสำหรับผู้ค้าตัวเลือกที่จัดการหลายตำแหน่งตัวเลือกที่ซับซ้อนภายในพอร์ตเดียวเช่น Market Makers ตัวเลือกการเทรดดิ้งตัวต่อตัวนายค้นหาว่า นักเรียนของฉันทำกำไรได้มากกว่า 87 รายต่อปีมั่นใจในตัวเลือกการซื้อขายในตลาดสหรัฐอเมริกา Gamma - Characteristics ตัวเลือก Polarity Positive และ Negative Gamma มาในขั้วบวกหรือเชิงลบตัวเลือกที่เป็นบวก Gamma แนะนำว่า Delta ของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นเป็นหุ้นอ้างอิง เพิ่มขึ้นตัวเลือกเชิงลบ Gamma แสดงให้เห็นว่าเดลต้าของตัวเลือกจะลดลงไป -1 เมื่อหุ้นต้นแบบเพิ่มขึ้นตัวเลือก Gamma Options Moneyness ตัวเลือก Gamma ลดลงเป็น 0 เป็นตัวเลือกที่จะย้ายลึกในเงินหรือไกลออกไปจากเงินที่ตัวเลือกเงินโดยทั่วไป มีค่า Gamma สูงที่สุดซึ่งหมายความว่าค่าเดลต้าของ Deep In The Money หรือ Far Out ตัวเลือกด้านการเงินมีโอกาสน้อยที่จะเปลี่ยนแปลงไปโดยมีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อยในราคาของหุ้นอ้างอิงเกี่ยวกับ Option Moneyness ตอนนี้ Options Options Gamma Time Gamma ของ At Money Options จะเพิ่มขึ้นเมื่อหมดอายุใกล้กว่าขณะที่ Options Gamma ทั้งในรูปเงินและ Out Of ตัวเลือกเงินจะลดลงใกล้กับการหมดอายุ Options ตัวเลือก Gamma Directional Positions Trading ไม่มีคำถามใด ๆ ที่ Options Gamma สำหรับการโทรแบบ long long หรือ put options เป็นบวกซึ่งหมายความว่าตามที่ call หรือ put options นั้นมีมากขึ้นเรื่อย ๆ ใน Money, เดลต้าของพวกเขายังเพิ่มขึ้นต่อ 1 ที่สวยตรงไปข้างหน้า แต่เมื่อคุณรวมตัวเลือกในกลยุทธ์ตัวเลือกที่ซับซ้อนความสัมพันธ์ที่อาจจะไม่ชัดเจนมีกลยุทธ์ทางเลือกทิศทางที่มีเดลต้าบวก แต่ตัวเลือกโดยรวมในเชิงลบแกมมากลยุทธ์ตัวเลือกการซื้อขายดังกล่าวมีความหมาย จะมีกำไรเมื่อหุ้นเคลื่อนตัวขึ้นเล็กน้อย แต่เริ่มเข้าสู่การขาดทุนหากหุ้นปรับตัวสูงขึ้นอย่างมากเช่นเดียวกับเดลต้ารีเวอร์ ses ลงในเชิงลบเนื่องจากตัวเลือกค่าลบแกมมาตัวอย่างหนึ่งของกลยุทธ์ตัวเลือกดังกล่าวคืออัตราส่วน Bull Spread Spread อัตราส่วนวัวมีค่าเดลต้าบวกเมื่อมีการจัดตั้งขึ้นครั้งแรก แต่เป็นค่าลบโดยรวมตัวเลือกแกมมาขณะที่สต็อกเพิ่มขึ้นค่าโดยรวมของที่ ตัวเลือกการซื้อขายตำแหน่งเพิ่มขึ้นพร้อมกับการกัดเซาะของค่าเดลต้าเนื่องจากตัวเลือกลบแกมมาเป็นสต็อกยังคงเพิ่มขึ้นก็จะมาถึงจุดที่เดลต้ากัดเซาะถึง 0 และเริ่มที่จะเปิดเชิงลบหลังจากจุดที่ตำแหน่งจะเริ่มสูญเสีย เงินเป็นหุ้นที่เพิ่มขึ้นเมื่อคุณอยู่ในทิศทางการค้าซึ่งเป็นเมื่อตัวเลือกการซื้อขายตำแหน่งของคุณทำให้เงินเฉพาะเมื่อหุ้นพื้นฐานไปในทิศทางหนึ่งคุณต้องการให้แน่ใจว่า Gamma ตัวเลือกโดยรวมเป็นบวกเพื่อให้ตำแหน่ง จะมีผลกำไรต่อเนื่องในขณะที่หุ้นเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่คาดหวังของคุณโดยทั่วไป Options Gamma เป็นตัวเลือกหนึ่งซึ่งจะย้ายค่าเดลต้าเริ่มต้นของคุณที่สูงขึ้นเมื่อหุ้นเคลื่อนไหว ในทิศทางที่คุณคาดหวังวางตัวเลือกที่มีค่าเดลต้าลบ แต่ทางเลือกที่ดีแกมมาจะย้ายไปทาง delta ของ -1 เป็นสต็อกตกและโทรตัวเลือกที่มีค่าบวก delta และ gamma จะย้ายไป delta ของ 1 เป็นสต็อกเพิ่มขึ้นตรงกันข้ามเชิงลบ ค่าเดลต้าทำงานเทียบกับค่าเดลต้าเริ่มต้นของคุณเนื่องจากกัดเซาะและกลับขั้วของค่าเดลต้าเริ่มต้นของคุณเนื่องจากสต็อคจะเคลื่อนที่ไปในทิศทางของจุดเริ่มต้นของเดลต้าเริ่มต้นนี่เป็นวิธีที่คุณสามารถคาดหวังให้ผลงานโดยรวมของคุณทำงานได้ดีกับชุดค่าผสมของเดลต้าแกมมาต่างๆ ตัวเลือกการเลือก Delta Options Positive Options Gamma มูลค่าของตัวเลือกการซื้อขายทั้งหมดจะเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นตัวอย่างของกลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกดังกล่าวเป็นตัวเลือก Long Call ตัวเลือกบวก Delta ตัวเลือกเชิงลบ Gamma มูลค่าของตำแหน่งการซื้อขายโดยรวมของตัวเลือกจะ เพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอลงเนื่องจากหุ้นอ้างอิงที่เพิ่มขึ้นมาถึงจุดที่มูลค่าของตำแหน่งโดยรวมซบเซาเป็นพื้นฐาน หุ้นเพิ่มขึ้นและจากนั้นจะเริ่มสูญเสียเงินเป็นหุ้นอ้างอิงยังคงเพิ่มขึ้นมีดังนั้นเพดานกำไรสูงสุดที่เป็นไปได้ด้วยการรวมกันของแกมมาเดลต้าตัวอย่างของตัวเลือกดังกล่าวกลยุทธ์การซื้อขายเป็นอัตราส่วน Bull Ratio Spread ตัวเลือกการเลือก Delta ตัวเลือกบวก Gamma มูลค่าของตำแหน่งการซื้อขายโดยรวมของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นเมื่อหุ้นอ้างอิงอยู่ตัวอย่างเช่นกลยุทธ์การเลือกตัวเลือกคือกลยุทธ์ Long Put OptionNegative Delta ตัวเลือกเชิงลบ Gamma มูลค่าของตำแหน่งการซื้อขายโดยรวมของตัวเลือกจะเพิ่มขึ้นในอัตราที่ชะลอลงเนื่องจาก หุ้นตกอยู่มาถึงจุดที่มูลค่าของตำแหน่งโดยรวมซบเซาเป็นหุ้นอยู่ลดลงแล้วเริ่มสูญเสียเงินเป็นหุ้นต้นแบบยังคงลดลงมีดังนั้นเพดานกำไรสูงสุดเป็นไปได้ตัวอย่างเช่น กลยุทธ์การซื้อขายตัวเลือกคืออัตราส่วน Bear Ratio Spread. Here ตาราง s outlining ชนิดของตัวเลือกแกมมาที่ได้รับตำแหน่งเป็นตัวเลือกที่แตกต่างกัน จะถูกรวมไว้คุณจะสังเกตจากด้านบนว่าตัวเลือกสต็อค shorting เสมอก่อตัวเลือกรังสีแกมมาโดยไม่คำนึงถึงว่าโทรหรือ put options. It ต้องสับสนสวยตอนนี้จำลักษณะและความสัมพันธ์ของตัวเลือก delta และ gamma ตัวเลือกนี่เป็นวิธีที่ง่ายของ ตัวเลือก Gamma ทำให้เดลต้ามากขึ้นและมากขึ้นในเชิงลบเป็นหุ้นที่เพิ่มขึ้นแก่น - ความสำคัญในการป้องกันความเสี่ยงเป็นกลาง Delta มีหลายวิธีที่จะบรรลุ Delta Neutral ตำแหน่งและ อาจเป็นผลให้ตำแหน่งโดยรวมเป็นบวกหรือลบตัวเลือก Gamma โดยทั่วไปตำแหน่งที่เป็นกลางของเดลต้ากับ Gamma ตัวเลือกที่เป็นค่าบวกจะเพิ่มมูลค่าเมื่อหุ้นอ้างอิงเพิ่มขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็วและนั่นเป็นวิธีที่ตำแหน่งเดลต้ามากที่สุดถูกตั้งขึ้น จะทำตัวอย่างของตัวเลือกการซื้อขายเดลต้ากลยุทธ์การซื้อขายที่มีตัวเลือกที่เป็นบวก Gamma เป็น Straddle Delta Neutral Positions ที่มี Option ลบ Gam ma จะดีกว่าเหมาะสมที่จะทำกำไรจากการสลายตัวของเวลาผ่านตัวเลือก Theta แทนและจะสูญเสียมูลค่าหากหุ้นอ้างอิงเลื่อนขึ้นหรือลงอย่างรวดเร็วตัวอย่างของกลยุทธ์การซื้อขายเดลต้าตัวเลือกที่เป็นกลางกับตัวเลือกเชิงลบ Gamma เป็น Short Straddle ในทั้งสองสถานการณ์เป็น ตำแหน่งเป็นค่ากลางของเดลต้าค่าของมันจะไม่เปลี่ยนแปลงไปเมื่อมีการเคลื่อนไหวเล็ก ๆ ในหุ้นที่มีการป้องกันความเสี่ยงสูงซึ่งจะไม่เคลื่อนที่ไปพร้อมกับการเคลื่อนที่ขนาดใหญ่หรือเล็ก ๆ จะต้องใช้ Gammage Neutral HedgeOptions Gamma - ความสัมพันธ์กับตัวเลือก Theta. Options Gamma โดยตรง สัดส่วนที่สูงขึ้นของ theta theta Gamma สูงกว่าค่าความเสี่ยงสูงของ Theta High options gamma ส่งผลให้กำไรเพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อหุ้นเคลื่อนไหวอย่างมาก แต่มาพร้อมกับ theta ที่สูงกว่าซึ่งจะสลายตัวราคาของตัวเลือกให้เร็วขึ้นหากคาดว่าจะมีการย้ายใหญ่ ไม่ได้เกิดขึ้นอย่างรวดเร็วตัวเลือกอาจสูญเสียเงินเป็นจำนวนมากดังนั้นเมื่อหนึ่งเลือกเช่นตำแหน่งตัวเลือกก้าวร้าวหนึ่งต้องใช้เวลาใน เพื่อพิจารณาความเสี่ยงที่สูงขึ้นเนื่องจากการเลือกตัวเลือกที่สูงกว่าการคำนวณความสมดุลของความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้นกับผลตอบแทนที่เป็นไปได้นั้นเป็นที่แพร่หลายในทุกแง่มุมของการซื้อขายหลักทรัพย์ที่มีอยู่ไม่ว่าจะเป็นอาหารกลางวันฟรีสูตรสูตรแกมมาเมื่อใดก็ตามที่ d1 โปรดดูที่ Delta Calculation S สินทรัพย์อ้างอิง T อายุการใช้งานของสิทธิคิดเป็นเปอร์เซ็นต์ต่อปีข้อความ Gamma คำถาม